中信证券:现代能源体系规划铺开安全清洁勾勒发展主线

来源:东东有鱼私募网 2022-03-23 13:53:24

中信证券3月23日发布研报指出,2021年底国内新能源汽车销量占比已达14%左右,我们预计2022年有望提前达到或接近20%的目标;与此同时,国内新能源车桩比仍维持3:1,扣除随车配建车桩比仍维持5.6:1的较高水平,充电配套设施和服务发展阶段性落后于新能源汽车保有量增长。

国家发改委、国家能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》,《规划》在分析了“十四五”期间我国能源体系建设所面临的发展环境与形势的基础上,从能源供应链稳定安全、能源绿色低碳转型、能源布局、产业链现代化、治理效能和国际合作等方面,全方位地制定了我国能源体系的发展目标,可由此进一步关注我国能源体系变革的重点发展方向。

强调非化石能源发展目标和增长路径,激发新能源长期潜能

若以2021年底数据为基数,考虑水电总装机维持稳定、核电保持稳健增长,并假设光伏、风电发电量占比基本相当,我们测算为实现这一政策目标,则“十四五”期间国内光伏年均装机量需达80GW以上,风电年均装机量需达45GW以上,风光电量占总发电量比例或从2021年的11.7%增至2025年的17%左右;“十五五”期间国内光伏年均装机量需达100GW以上,风电年均装机量需达60GW以上,风光电量占总电量比例或进一步提升至23%左右,且在政策持续发力下装机增长有望超预期。

同时,《规划》还提出加快工商业屋顶分布式光伏和BIPV项目开发应用,开展风光发电制氢示范,并鼓励推进深远海风电项目发展,进一步铺垫行业未来增长路径,有望全面推动风电光伏大规模开发和高质量发展,加快激发行业长期潜能。

核电积极发展大势已成,能源体系“定海针”作用有望愈发凸显

作为清洁稳定高效的基荷电源——我国核电的未来发展,在本次《规划》中也有进一步的明晰。从规模上看,在确保安全的前提下,合理布局新增沿海核电项目且预计以国内外第三代技术为主;积极推动高温气冷堆、快堆、模块化小型堆、海上浮动堆等先进堆型示范工程;到2025年,预计核电运行装机容量达到7000万千瓦左右,建成投产13台机组;同时考虑到核电的建设周期和未来能源体系变化趋势,预计我国核电项目的开工和储备存在进一步提速的可能。

展望未来先进核能技术的发展,从三代核电关键技术优化升级示范应用,到模块式小型堆、(超)高温气冷堆、低温供热堆、快堆、熔盐堆、海上浮动式核动力平台等技术攻关及示范应用将有望不断加速,推动我国核工业及产业链向独立自主方向不断发展。

加快多类型储能发展建设,广阔市场空间将迎来爆发

《规划》指出,为提高风电和光伏发电功率预测水平,建设系统友好型新能源场站,积极推动配套储能与灵活性改造投产建设,从而带动相关产业链的投资机会。

第一,全面实施煤电机组灵活性改造,力争到2025年煤电机组灵活性改造规模累积超200GW,并推动建设天然气调峰电站和发展储热型太阳能热发电。此外,加快推进抽水蓄能电站建设,实施新一轮抽水蓄能中长期规划,力争到2025年抽水蓄能装机容量达到62GW以上、在建装机容量达到60GW左右。这与此前能源局发布的《抽水蓄能中长期发展规划(2021-2035)年》目标保持一致,投产总规模较“十三五”翻一番,顶层设计确保投资确定性及持续性,从而带动相关投资商、EPC及设备厂商的机会。

第二,加快新型储能技术规模化应用,行业广阔市场空间将迎来爆发。大力推进电源侧、优化布局电网侧、积极支持用户侧储能多元发展,不断拓宽储能应用场景并细化发展模式。根据不同应用场景的政策要求和配储需求,我们判断2021-2025年全球储能市场有望伴随能源转型与下游电力需求建设节奏,分别释放20.1/32.7/52.5/65.3/93.2GW储能建设需求,综合备电时长下的容量需求预计分别为 38.8/68.5/108.1/158.8/ 235.7GWh,预计期间CAGR近60%。

第三,开展新型储能关键技术攻关,推动电化学储能为主的多个新型储能技术发展,从而实现储能成本下降和规模化应用。

新型储能以锂离子电池为代表的电化学储能发展潜力巨大,在行业需求带动零部件较快增长的情况下,我们认为具有品牌、渠道和核心零部件的系统解决方案提供商将会在未来储能市场中胜出,推荐电池、逆变器等核心环节的投资机会。此外,《规划》指出,要积极完善储能技术标准和管理体系,提升安全运行水平,建议重点关注布局电化学储能温控系统和消防系统的龙头公司。

坚持能源数字化,服务电能替代发展需求

《规划》提出,到2025年,非化石能源消费比重提高到20%左右,非化石能源发电量比重达到39%左右,电气化水平持续提升,电能占终端用能比重达到30%左右。

在能源结构加速转型的同时,以新能源汽车加速渗透为代表的终端电气化进程将持续推动用电量增长,用电增长与节能管理的矛盾将推动能源系统精益化管理需求不断增强,与之相应的能源流与数据流合一的“能源数字化”有望成为重要趋势,未来能源领域预计将加快新一代信息技术、人工智能、云计算、区块链、物联网、大数据等新技术的推广应用。

以电网智能化管理、柔性输电、高效调度运行、需求侧协调响应为代表的智慧能源建设和配套能源数字化基础设施建设,将成为未来能源体系数字化转型的重要抓手。

新能源汽车充电网络有望迎来扩张提速,产品技术加快升级

2021年底国内新能源汽车销量占比已达14%左右,我们预计2022年有望提前达到或接近20%的目标;与此同时,国内新能源车桩比仍维持3:1,扣除随车配建车桩比仍维持5.6:1的较高水平,充电配套设施和服务发展阶段性落后于新能源汽车保有量增长。在政策的持续推动下,我们预计2025年前国内新能源汽车充电网络有望迎来增长提速,完成适度超前布局,并加快超充、换电及光储充一体项目的应用和推广。(编辑:ZA)

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